×
VimpelCom продала алжирским властям 51% местного оператора

VimpelСom, контролируемая структурами «Альфа-Групп», договорилась с государственным инвестфондом Алжира о продаже ей 51% оператора Djezzy. Таким образом, найден выход из многолетнего конфликта компании с властями страны. Вырученные средства VimpelCom направит на погашение своих долгов.

 

Компания Global Telecom Holding (GTH; 51,9% — у VimpelCom) продает 51% из принадлежащих ей 96,81% Orascom Telecom Algerie (OTA, бренд Djezzy). Покупатель — Fonds National d’Investissement — заплатит 2,64 млрд долл., закрытие сделки ожидается в конце 2014 года. Кроме того, Djezzy до конца года будет обязана выплатить GTH дивиденды в размере 1,86 млрд долл. То есть всего после уплаты налогов VimpelСom получит около 4 млрд долл., сохранив при этом операционный контроль над Djezzy (это позволит консолидировать финансовые показатели алжирского оператора в собственной отчетности).

 

Сегодня Djezzy контролирует 53% рынка мобильной связи в Алжире. К концу 2013 года количество абонентов компании составляло 17,6 млн человек. Выручка по итогам прошлого года достигла 1,796 млрд долл.

 

«На протяжении трех лет у нас были разногласия с правительством Алжира, и сделка позволила урегулировать все детали. Помимо того что теперь мы можем полноценно работать в Алжире, инвестировать в развитие нашей инфраструктуры и сети, VimpelСom также получит 4 млрд долл. наличными, которые мы направим на погашение долга», — сообщил РБК официальный представитель VimpelCom Артем Минаев.

 

Для VimpelCom это крайне удачная сделка, соглашается аналитик Райффайзенбанка Сергей Либин. «Для Djezzy действовал запрет на перевод средств, счета были заморожены, то есть все, что оператор зарабатывал в Алжире, оседало там мертвым грузом. В связи с этим компания последние три года не могла инвестировать в собственную инфраструктуру, то есть не могла расширять покрытие и модернизировать базовые станции», — пояснил Либин. Он также добавил, что в прошлом году Djezzy получила лицензии для 3G-связи, но использовать их пока не могла: «Сейчас все эти вопросы решены, оператор сможет запустить услугу мобильного Интернета, спрос на который в Алжире довольно высок».

 

Основной акционер VimpelСom — компания «Алтимо» (47,9%), которая контролируется «Альфа-Групп». Норвежская Telenor владеет еще 43% VimpelСom, оставшиеся доли распределены между миноритариями. В России VimpelСom работает про брендом «Билайн».

 

В конце января VimpelCom объявила, что снизит дивиденды более чем в 22 раза, с 80 до 3,5 цента за акцию, из‑за высокого уровня задолженности. Представители VimpelСom тогда уточняли, что это является временной мерой, которая будет действовать до снижения отношения чистого долга к EBITDA как минимум до 2 (по итогам 2013 года этот показатель составил 2,3). По расчетам аналитика ИФК «Метрополь» Евгения Голосного, в результате алжирской сделки долг компании в 2014 году может снизиться примерно до 22 млрд долл., а коэффициент чистый долг/EBITDA составит 2,03. Повышения дивидендов, по его мнению, стоит ожидать лишь после снижения долговой нагрузки до 16‑18 млрд долл.