×

 

J’son & Partners Consulting представляет основные результаты анализа инвестиционных сделок, характерных для основных мировых игроков телекоммуникационного сектора в 2010-2012гг.

 

В ходе исследования были выполнены следующие работы:

 

      1. Сформирован список из 62 крупнейших сотовых операторов по географическим регионам: Европа, Азия, Северная Америка, Латинская Америка, Африка и Ближний Восток, Австралия и Океания.
      2. Рассмотрены сделки, включающие в себя корпоративную реструктуризацию (слияние, поглощение, разделение, и преобразование) компаний, приобретение акций, долей юридических лиц.

 

По итогам проведенной работы с учетом различных параметров (география, участники, отрасли, размер сделок) была сформирована выборка из 125 сделок за период 2010-2012 гг.

 

Проведенный статистический анализ заключенных сделок показывает увеличение активности операторов на рынке M&A, несмотря на снижение активности в посткризисные годы.

 

 

Динамика увеличения количества сделок явно прослеживается (при анализе стратегий по географическим регионам) на развивающихся рынках, таких как страны Азиатско-Тихоокеанского региона, и стабильно лидирующем рынке Северной Америки.

 

 

На восстановление рынка M&A телекоммуникационного сектора указывает и увеличение медианной стоимости сделки: с $70 млн. до $246,9 млн.

 

Наибольшее количество сделок было заключено в секторе оказания традиционных телекоммуникационных услуг.

 

 

В ряде рассматриваемых регионов наблюдается другое распределение инвестиций. Так, стратегии азиатских операторов развитых стран (Япония, Южная Корея) направлены на развитие услуг с добавленной стоимостью (Value-added-services) В связи с чем более 60% сделок были заключены с компаниями-разработчиками приложений, облачных сервисов, разработчиками контента и т.д.

 

 

 

Аналогичная тенденция прослеживается на рынках Северной Америки – особенно, на телекоммуникационном рынке США, где наибольшее количество сделок заключено в секторе разработки и интеграции приложений.

 

На рынке Южной Америки около 70%, а на территории Ближнего Востока и Африки – более 80% сделок заключены в секторе оказания традиционных услуг связи.

 

 

В основном, это связано с тем, что в этих регионах показатель проникновения телекоммуникационных услуг остается одним из наиболее низких и существует большой потенциал развития. Но политическая ситуация (Ближний Восток и Африка) и некоторые аспекты законодательства (Южная Америка) являются сдерживающими факторами для инвестирования.

 

Австралийский регион представлен небольшим количеством игроков, наблюдаемый процесс консолидации активов осуществляется, прежде всего, за счет двух компаний – SingTel и M2 Telecommunications (около 60% заключенных сделок).

 

Основные выводы исследования

В результате рассмотрения сделок слияний и поглощений, осуществленных 62 крупнейшими телекоммуникационными операторами как на развитых, так и на развивающихся рынках, можно заключить, что преимущественно инвестиционные стратегии компаний делятся на следующие категории:

 

выход на новые рынки;
расширение бизнес-направлений (структура сделок с точки зрения бизнес-направлений достаточно схожа для рассматриваемых рынков – наибольшее количество сделок заключается в сфере оказания традиционных телекоммуникационных услуг);
покупка отдельных активов для более быстрого выхода на рынок с определенной технологией, чаще всего для запуска сетей LTE и 4G.

 

Детальные результаты исследования представлены в полной (80 стр.) версии
отчета «Инвестиционные стратегии крупнейших мировых операторов связи:
анализ сделок за 2010-2012 гг.»

 

1. Резюме
2. Введение
       2.1 Методология исследования
       2.2 Определение ключевых параметров выборки
       2.3 География
       2.4 Участники
       2.5 Размер сделок
       2.6 Отрасли
3. Статистический анализ сделок
       3.1 По количеству заключенных сделок
       3.2 По величине сделок
       3.3 По отраслям
       3.4 В разрезе географии
              3.1.1. Австралия и Океания
              3.1.2. Азия
              3.1.3. Африка и Ближний Восток
              3.1.4. Южная Америка.
              3.1.5. Европа
              3.1.6. Северная Америка
4. Профили игроков и их инвестиционные стратегии
5. Выводы.
Список компаний, упоминаемых в отчете

Список рисунков

Рис. 1. Количество сделок по годам, 2010-2013 гг., ед.
Рис. 2. Количество сделок по годам, 2010-2013 гг., ед.
Рис. 3. Структура заключенных сделок по отраслям инвестирования, 2010-2012 гг.
Рис. 4. Общая структура сделок за 2010-2012 гг., % от общего количества рассматриваемых сделок.
Рис. 5. Динамика структуры сделок за 2010-2012 гг., % от количества сделок в году
Рис. 6. Структура заключенных сделок по бизнес-направлениям, 2010-2013 гг.
Рис. 7. Структура заключенных сделок по бизнес-направлениям на развитых рынках (Япония, Сингапур, Южная Корея), 2010-2013 гг.
Рис. 8. Структура сделок по отраслям, Африка и Ближний Восток, 2010-2013 гг.

 

Список таблиц

Таблица 1. Крупнейшие игроки в Европе, Азии и Северной Америке
Таблица 2. Крупнейшие игроки в Латинской Америке, Ближнем Востоке и Африке, Австралии и Океании
Таблица 3. Компании, принимавшие участие в сделках M&A в 2010-2012 гг.
Таблица 4. Сделки, заключенные на территории Австралии, 2010-2013 гг.
Таблица 5. Количество сделок, заключенных в сфере предоставления традиционных телекоммуникационных услуг
Таблица 6. Динамика количества сделок, Азия, 2010-2013 гг.
Таблица 7. Количество заключенных сделок по годам в разрезе отдельных бизнес-направлений, 2010-2013 гг.
Таблица 8. Количество заключенных сделок по годам в разрезе отдельных бизнес-направлений, 2010-2013 гг.

 

 

Информационный бюллетень подготовлен компанией J'son & PartnersConsulting. Мы прилагаем все усилия, чтобы предоставлять фактические и прогнозные данные, полностью отражающие ситуацию и имеющиеся в распоряжении на момент выхода материала. J'son & PartnersConsulting оставляет за собой право пересматривать данные после публикации отдельными игроками новой официальной информации.

                ____________________________________________________