Краудфандинг, как инструмент повышения устойчивости малого и среднего бизнеса, в мире и в России
Директор Центра банковского консалтинга и прикладных исследований Финансового университета при правительстве РФ Наталья Воеводина представила результаты исследования инвестиционного краудфандинга («когда компании привлекают деньги в долг или за долю в предприятии через специализированную платформу»). Исследование показало, краудфандинговые инвесторы — в основном опытные — ищут пассивный доход с высокой премией к ставке, но не готовы к высоким рискам.
Конференция "Финансовый рынок. Итоги года".
Организатор "Коммерсантъ Конференции".
Краудфандинг в мире: Инвестиционный краудфандинг преимущественно долговой, лидерами являются США и Великобритания. Инструмент наиболее актуален для стартапов и предприятий на ранних стадиях развития, когда недоступно традиционное финансирование.
Краудфандинг в России: В России рынок развивается активно с 2020 года, преобладает долговое финансирование. Рынок концентрированный, но топ-5 платформ формируют основу рынка.
Инвесторы на краудфандинговых платформах: 620 тысяч человек инвестируют через краудфандинг, их число растёт. Большинство инвесторов имеют брокерский счёт и используют платформы для диверсификации. Основной мотив - пассивный доход.
Две группы инвесторов:
Профи: профессиональные и осознанные, умеют отбирать проекты, являются якорными инвесторами.
Розничные: ищут высокую доходность, менее осознанны в принятии рисков.
Оценка инвестирования: Инвесторы ценят удобство и простоту выбора проектов на платформах, но в большей степени ориентированы на пассивный доход, сохранение капитала и диверсификацию, нежели на предпринимательские цели.
Размер платформы и репутация: Размер платформы является важным фактором, влияющим на скоринг и привлечение финансирования. У отдельных когорт есть ожидание пониженного порога входа в инвестиции через краудфандинговые платформы.
Предпочтения инвесторов: Бизнес-ангелы выбирают стартапы, в то время как большинству инвесторов нужны компании с устойчивой доходностью. Молодежь похожа на бизнес-ангелов по предпринимательскому настрою.
Рекомендации:
Для профи: стимулировать и поддерживать, повышать финансовую грамотность.
Для розничных: вводить дополнительные механизмы защиты.
Основные тезисы:
Краудфандинг является важным инструментом для малого и среднего бизнеса, особенно на ранних стадиях.
Инвесторы на краудфандинговых платформах неоднородны по типу, предпочтениям и уровню осознанности рисков.
Рынок краудфандинга в России активно развивается, но требует дальнейшего регулирования и защиты инвесторов.
Важно развивать и поддерживать профессиональных инвесторов, а также защищать розничных инвесторов.
